2024 Predictions

Well, shit... another year in the books, and what a year it was! Time to make some fun predictions for 2024, but first lets reflect on the past year as we ponder the economic landscape of these crazy times. If anything, 2023 showed us that predicting financial markets is futile because, honestly, nobody has a clue about what's going on.

A defining characteristic of the past year was the stark deviation from the "expert" predictions. In 2022, a chorus of economists declared with unwavering certainty a 100% chance of recession in 2023. Alas, their crystal balls proved to be more elusive than accurate, showcasing the inherent unpredictability of economic dynamics. They were wrong, totally full of shit as we didn't have a global recession (lol @ Germany). Instead, we had an amazing bull market that slaughtered the bears and hopefully made you some money.. unless you were crazy enough to listen to Michael Burry and sold all your shit out of fear a depression was coming. 

But not everything is well...

The financial symphony of 2023 witnessed a crescendo in personal debt, a notable increase from $800 billion to $1.2 trillion in just six months. And it looks like credit card companies are set to make record profits in 2024 (Buy VISA). Some economists coined the term "doom spending".. spending money (thru credit) on nice things because f*ck it, YOLO.. we're all gonna die one day and we won't take anything with us, right? Idiots.. While consumer spending enjoys a current upswing, the looming shadow of mounting debt suggests a potential deceleration of consumer spending in the future. So I wouldn't get too excited just yet. 

Looking ahead, the year 2024 holds the promise of a soft landing, a maneuver designed to avoid an official recession, particularly within the confines of the U.S. market. As we step into 2024, the narrative is shifting. No longer engaged in an inflationary battle, the focus pivots towards cultivating a robust business cycle. This strategic shift is anticipated to usher in a series of rate cuts, designed to sustain the health of the economic ecosystem.

The narrative will take shape around Q2/Q3 2024 as rate cuts take center stage. This orchestrated move aims to lower the cost of borrowing, influencing the financial ecosystem and shaping economic activities. Rate cuts will mean lower savings yields (for all those happy with their current 4-5% safe returns at Goldman, Ally and such). 

What's likely to follow? Market FOMO. An intriguing prediction for 2024 is the anticipated exodus of funds from savings accounts making their triumphant return to the markets. This financial migration underscores the fluidity of capital movements and the ever-changing preferences of greedy investors. "I only get 3% in my savings account now, the market is way outperforming, I should get into it!''

With this cash injection back into the markets, I'm expecting the the Nasdaq takes center stage with a projected 15% growth fueled by the Artificial Intelligence boom by YE 2024. Meanwhile, I think the S&P braces for choppy seas, expected to navigate with an overall annual growth of approximately 8%.

I think for 2024 there's a better play. Small Caps. Debt servicing will get cheaper, leaving the small-cap stocks with more cash to deploy across their businesses. I think these emerge as the stars of the financial show, poised to launch into prominence. This development signals a diversification of investment opportunities and potentially alters the traditional dynamics of market sectors. My top ETF pick for 2024 would be the Vanguard Small-Cap Value Index Fund ETF, ticker: VBR. It currently trades at around $180 but I wouldn't be surprised if it reached $200 within 6 months. 

What about the external market risks? 

On the geopolitical front, the anticipated end to the Ukraine war injects a note of optimism into global affairs. Simultaneously, a forecasted drop in energy prices provides a potential reprieve for economies grappling with fluctuating costs. Putin is up for re-election soon, and it seems the majority of the Russian population, and even Putin himself seem to have war fatigue and want this conflict in Ukraine over as fast as possible. Hopefully it ends soon. 

In the political overture of 2024, speculation looms large with the potential return of Donald Trump to the U.S. presidency. Trump is surging in popularity as the liberal US elite try to lock him up, so this would be interesting. Lets remember the euphoria on the markets when Trump was elected in 2016, maybe this repeats? 

Okay, last but not least.... Bitcoin. Yes, I am finally taking BTC seriously as the Bitcoin ETF might be coming soon. I don't know where the price of it will go in 2024, but laws of supply and demand indicate the price will go higher as it becomes a respectable asset category. Some 72% of financial advisors said they would be more likely to invest in crypto if spot ETFs were approved in the U.S., according to a 2022 Nasdaq survey of 500 advisors. I believe in diversification and have been holding bitcoin for years, so I think this is good news. If someone now doesn't own any BTC, I would encourage to shift 1-5% of your portfolio into BTC or one of these upcoming Bitcoin spot ETFs the next time we take a dip. All star investor Cathy Woods thinks BTC will rise to 600k by 2030, is she crazy? Maybe.. but I remember personally thinking a former colleague was crazy when BTC was trading at 2k and he said it would reach 20k, turns out I should have taken him seriously back then and put it all into BTC. So I'm not ruling anything out. 

My biggest market hope for 2024... for PLTR to join the S&P500. PLTR to the moon. 

Anyways, that's all for now. Good luck to you all. Wishing you all health and wealth in 2024. 

Alles gut, Deutschland? [PL]

Ekonomiści twierdzą że nasi ukochani sąsiedzi, Niemcy są w kryzysie. Brzmi to jak przesada.. ale być może coś w tym jest.  

Czy ta europejska potęga jest na kolanach? Jeszcze nie, ale być może niedługo będą.

Niemcy, bardzo interesujący naród. W ciągu ostatnich 100 lat doświadczyli hiperinflacji, depresji gospodarczych, wojny, faszyzmu, komunizmu, kapitalizmu, ludobójstwa, rozpadu, zjednoczenia, trochę wszystkiego. Pod koniec 20 wieku sytuacja wyglądała bardzo dobrze dla Niemiec, miały jedną z najlepszych gospodarek na świecie, napędzaną imponującymi liczbami eksportu. Ale patrząc na to w 2024 roku, wielu światowych ekonomistów zastanawia się, czy ta nacja ponownie nie stanie się "Chorym Człowiekiem Europy" po raz kolejny.

Niemcy znajdują się w recesji przez większość 2023 roku i ponownie przyciągają uwagę ze względu na wszystkie swoje wewnętrzne problemy. Perspektywy dla niemieckiej gospodarki pogorszyły się, i niestety wszystkie prognozy na przyszłość wydają się ponure.

Co więcej, osobiście zaczynam wierzyć, że to kraj rządzony przez kompletnych idiotów. Oto przykłady kilku fatalnych decyzji podjętych przez niemieckich liderów:

Umowy z Rosją: Pamiętacie, jak Niemcy i Rosja spiskowali, aby stworzyć ten absurdalny gazociąg Nord Stream, uzależniając Niemcy od rosyjskiej energii? Polska i inne kraje bałtyckie ostrzegały Niemcy, że to zły pomysł, ale nie słuchali. Niemcy zaufali Putinowi, co było poważnym błędem. Wszyscy wiemy jak to się skończyło i w jakiej sytuacji teraz jestesmy. 

Migranci: Kiedy kryzys migracyjny dotknął Europę w latach 2015/2016, Niemcy szybko przyjęły jak najwięcej uchodźców z Bliskiego Wschodu. Co się stało? No cóż, ataki terrorystyczne w Niemczech stały się powszechne, wzrosła przestępczość, a ich partie skrajnie prawicowe (takie jak AfD) zaczęły zyskiwać popularność. Przed nami ważne wybory parlamentarne w Niemczech, a niektóre prognozy wskazują, że prawica może jeszcze bardziej zyskać... Niemcy i skrajna prawica... hmmm mówią że historia lubi się powtarzać.

Wróćmy do energii: Niemcy bardzo się starają być zielonym krajem. Włożyli ogromne środki w energię słoneczną i wiatrową. Jednak agresywne inwestowanie w energię słoneczną nie jest zbyt skuteczne w północnej Europie. Badania wykazały, że w Niemczech można uzyskać około 1000 kWh rocznie na metr kwadratowy promieniowania słonecznego, co nie jest zbyt wysokie w porównaniu na przykład z Hiszpanią, która łatwo przekracza 2000 kWh tego samego wskaźnika. To nie wystarcza, aby w pełni pokryć wszystkie potrzeby energetyczne Niemiec. Tak, wiem... szokujące, zimne i szare Niemcy nie mają dość słońca, aby być samowystarczalnymi pod względem energii słonecznej.

Jedna rzecz zawsze mnie zastanawiała: Niemcy szkalują Polskę z powodu elektrowni węglowych. Mówili nam przez ostatnią dekadę, że są szkodliwe dla środowiska i że powinniśmy je zamknąć. A jednak w 2022 roku Niemcy zamknęły elektrownie jądrowe i zaczęły spalać więcej węgla. Obecnie spalają więcej węgla niż jakikolwiek inny kraj UE. Może plan zakładał, żeby Polska zamknęła swoje elektrownie węglowe, abyśmy musieli kupować niemiecki węgiel? Prawdopodobnie tylko zbieg okoliczności, ale jestem pewien, że teoretycy spiskowi dyskutują o tym na Discordzie i na 4chan. 

Ale z drugiej strony, może powrót do węgla ma sens dla Niemiec. Jeśli chodzi o ogólną technologię, wydaje się, że są zacofani. Raport DW wskazał, że Niemcy są jednym z najmniej zdigitalizowanych krajów w Europie, co ma sens, biorąc pod uwagę, że przez lata zaniedbywali inwestycje w infrastrukturę cyfrową. Co więcej, rząd ostatnio postanowił jeszcze bardziej obciąć swoje wydatki na cyfryzację i wysiłki infrastrukturalne o 99%. Faktycznie, nowym żartem lub stereotypem na temat niemieckich pociągów jest, że zawsze się spóźniają. Coś, co brzmi jak żart, ale faktem jest: 80% niemieckich firm nadal regularnie używa faksów jako metody komunikacji. Komiczne.

Pytanie.. Czy Niemcy są gotowe na przyszłość? Spójrzmy na samochody. Niemieckie samochody elektryczne wydają się być do bani, według recenzji online, a nawet wielcy gracze, tak jak VW i BMW, mają trudności ze sprzedażą. Ostatnio byłem osobiście zszokowany dużym rabatem, jaki można dostać na BMW 330e. Tradycyjna sprzedaż samochodów idzie im też opornie, z globalnymi sprzedażami w dół u wszystkich głównych niemieckich producentów.

Brak jakichkolwiek dużych niemieckich gigantów technologicznych pokazuje także, że nie nadążają za tym skupionym na technologii światem. To kraj pozbawiony innowacji, nie ma firm, które powstają i upadają na okrągło, większość niemieckich gigantów działała już w latach 90., co nie ma miejsca w przypadku innych potęg gospodarczych, takich jak Stany Zjednoczone czy Chiny. Nie ma niemieckiego Tesli, Google'a ani Alibaba.

Historycznie Niemcy stali się potęgą gospodarczą w XX wieku dzięki Stanom Zjednoczonym po planu Marshalla, Stany zmusiły Niemcy do przeniesienia swoich najlepszych inżynierów z wojska do produkcji dla konsumentów. To było zrozumiałe, ponieważ Niemcy rozpoczęli dwie wojny światowe w XX wieku, które doprowadziły do śmierci milionów ludzi i zniszczenia Europy. Ale teraz, USA sie zbliza do Polski właśnie, to sa skutki bycie krajem frontowym z widokiem na wojne na Ukrainie. Patrząc, jak Polska ostrzegała Niemcy przed poleganiem na Rosji i jak Polska zainwestowała więcej w terminale gazu skroplonego do dostarczania energii na Wschodnią Europę, wydaje się, że Polska jest lepiej przygotowana na przyszłość i podejmuje lepsze decyzje. Polska otwiera nawet elektrownię jądrową w przeciągu najbliższej dekady.

Jedno jest pewne: słabe Niemcy to problem i być może szansa dla Polski. Niemcy i Polska są sojusznikami gospodarczymi, gdyż 28% polskiego eksportu trafia do Niemiec, a spowolnienie w Niemczech wpłynie również tutaj. Jednak wydaje się, że to stanowi okazję dla polskich firm, aby skorzystać z ekonomii kosztów i przedstawić swoje produkty jako lepsze opcje od drogich niemieckich konkurentów. Czas pokaże, ale jedno jest pewne: Niemcy muszą się ogarnąć.

Alles gut, Deutschland? [ENG]

Germany is in crisis.

Is this a failed European power? Not yet but maybe soon. 

Germany, a very interesting nation. In the last 100 years it has experienced hyperinflation, economic depressions, war, fascism, communism, capitalism, genocide, break up, re-unification, a little bit of everything. Towards the turn of the century, things were on the up for Germany and it had one of the best economies in the world that was driven by impressive export figures. But here we are looking into 2024 and many of the world's top economists are asking is this nation once again the Sick Man of Europe.

Germany has been in recession for the majority of 2023 and once again is drawing attention for all of its internal problems. Outlook for the German economy has deteriorated and it's recovery efforts look bleak.  

More so, I personally am starting to believe that its a country run by complete idiots. Lets look at some of their recent failures. 

Deals with Russia: Remember how Germany and Russia colluded to create this ridiculous Nord-Stream pipeline, making Germany reliant on Russian energy? Poland and the other Baltic nations wanted Germany that it was a bad idea, but they did not listen. Completely stupid idea by the Germans. 

Migrants: When the migrant crisis hit Europe in 2015/2016, the Germans were quick to take in as many Middle Eastern migrants as possible. What happened? Well, terrorist attacks in Germany became common, crime went up, and their right Right Wing nationalist parties (like AfD) started gaining popularity. There's a major Parliament election next year in Germany, and some predictions point to the right wing getting even more gains.... Germany and the right wing.... I think I read about this before somewhere. 

Lets go back to Energy. So, Germany tries very hard to be a green nation. They have invested greatly into solar power and wind power. One issue though is that this aggressive investment into solar polar is not quite effective in North Europe. Studies have shown that Germany can get about 1,000 kWh per year per square meter of solar radiation, not particular high compared to Spain for example which easily gets over 2,000 kWh of solar radiation over that same metric. Yes, shocking, cold and gray Germany doesn't have enough sun to be sufficient on solar.  

One thing that has always bothered me is Germany bullying Poland over our coal plants. They were telling us over the last decade that they are bad for the environment and that we need to shut them down. Yet, in 2022 Germany shut down their nuclear plants and started burning more coal. Currently they burn more coal than any other EU nation. Maybe the plan was for Poland to shut down our coal plants so we would be forced to buy German coal? 

But then again, maybe moving back to coal makes sense for Germany. When it comes to overall technology, it seems they are lagging. A DW Report pointed out that Germany was one of the least digitized nations in Europe, and this makes sense seeing how they have underinvested in digital infrastructure over the years. And what's even more shocking, the government recently decided to cut their spending even more on digitization and infrastructure efforts by 99%. In fact, the new joke or stereotype of German trains is that they are always late. Also, this is not a joke but maybe should be.. 80% of German companies still use fax machines. Comical.

Is Germany ready for the future? Lets look at cars. German EVs seem to be trash based on online reviews and it seems even the big guys like VW and BMW are struggling to sell. I was personally shocked recently on the major discount you could get on a BMW 330e. Their traditional car sales are sluggish too, with global sales down among all major German manufacturers. 

The severe lack of any large German tech giants also shows that they are lagging to keep up with this tech-focused world. It is a nation that lacks in innovation, they don't have companies rising and falling constantly, the majority of German giants were around in the 1990's, which is not the case with other economic powers like the US or China. There is no German Tesla, Google, or Alibaba. 

Historically, Germany became an economic powerhouse in the 20th century because of the United States, the US forced Germany to push their top engineers away from the military and into consumer manufacturing. This was understandable since the Germans started two world wars in the 20th century which led to death of millions and the destruction of Europe. But now, with the US seemingly buddying up more to Poland, things seem to be shifting. Seeing how Poland kept warning Germany of reliance on Russia, and since Poland invested more into Liquified Natural Gas terminals to supply energy to Eastern Europe, it seems Poland is better prepared for the future and is making better decisions. Poland is even opening up a nuclear plant in the next decade. 

One thing is for sure, with Germany being sick, this presents a problem and an opportunity for Poland. Germany and Poland are economic allies, as 28% of Poland's exports go to Germany, a slow down in Germany will have an effect here. But seemingly it provides an opportunity for Polish companies to take advantage of cost economics and position their products as better options to their expensive German counterparts. Time will tell but one thing is for sure, Germany needs to get its shit together.